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Mymetal:供需双杀 12月份铝价偏弱运行

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铝土矿市场

中国海关数据显示,10月份我国进口铝土矿660万吨,环比下降11%,同比增加48%,截止2018年10月,我国共进口铝土矿7150万吨,与去年同比增加28%。10月份,澳大利亚是中国最大铝土矿来源国,供应量达268万吨左右,环比减少13.8%;其次是几内亚,供应量约255万吨,环比增加约6%。受降雨影响,10月份几内亚铝土矿发运尚未恢复正常。印尼是当月中国第三大铝土矿来源国,供应量约44.3万吨,环比下滑43.5%。印度尼西亚部分矿山10月份需要重新申请出口配额,导致当月出口量减少。此外,10月份中国自巴西进口约14.6万吨铝土矿,环比下滑约50%;自所罗门群岛进口约11.4万吨,环比增加1.5%;自马来西亚进口约4.8万吨,环比小幅下滑0.3%。

11月国产铝土矿价格小幅下跌,由于北方环保政策相对放宽,矿石供应量有所增加,铝土矿供应短缺稍有缓解。但目前氧化铝厂原料库存依旧偏少,部分企业减少产量来应对铝土矿不足。后期环保政策可能会继续宽松,供应量会有所增加。据了解,目前国产矿高品位矿石日益减少,低品位铝土矿储量依旧充足,能提供内地氧化铝厂原料来源。预期后期国产矿价格维稳或小幅回调。进口矿价格方面由于近期原油价格下降,以及部分国家如几内亚、澳大利亚新建产能项目增加,对进口矿价格形成一定压力,后期进口矿价格可能会有下滑趋势。

表格 1、2018年10月我国进口铝矿月均价(美元/吨)

国别

2018年1月

2018年2月

2018年3月

2018年4月

2018年5月

2018年6月

2018年7月

2018年8月

2018年9月

2018年10月

加纳

64

64

65

65

66

66

70

71

71

/

巴西

64.1

61

61

61

62

62

65

65

66

70

澳大利亚

47.6

47.6

48

47

47

47

47

46

45

50

所罗门

47.2

47

49

48

47

47

50

52

52

52

黑山

74.7

82.5

80

80

81

81

85

87

85

/

几内亚

57.4

57.5

58

58

59

59

57

57

56

71

牙买加

70.1

69.1

69

69

70

70

71

71

70

65

越南

47.8

47

49

49

47

48

49

49

48

/

印尼

51.7

46.1

51

47

46

47

47

47

48

55

马来西亚

/

52.3

44

47

46

46

44

42

43

50

数据来源:海关总署

表格 2、11月主流国家到北方港口海运费

进口来源国

至中国主流港口海运费(美元/吨)

印尼

9

澳大利亚

9

马来西亚

8

所罗门

15

几内亚

19

巴西

20

土耳其

30

数据来源:我的有色网

表格 3、2018年11月铝土矿主流港口库存(万吨)

港口

2018年2月

2018年3月

2018年4月

2018年5月

2018年6月

2018年7月

2018年8月

2018年9月

2018年10月

2018年11月

龙口港

730

700

800

810

800

800

520

540

530

560

青岛港

300

280

330

340

350

260

270

280

537

460

烟台港

290

340

360

330

340

500

540

475

350

360

连云港

30

20

25

40

37

35

20

18.6

49

51

日照港

27

20

25

30

25

30

41

55

65

77

总量

1377

1360

1540

1550

1552

1625

1391

1368.6

1531

1508

数据来源:海关总署

11月份主流港口库存维稳,由于山东地区氧化铝厂常年使用进口矿,发展至今将近10年。货源相对稳定,氧化铝厂需求及消耗量波动范围不大,山东主要港口及连云港月库存维持在1500万吨左右。连云港地区主要运至河南等就近内陆省份。由于近几月国产矿供应偏紧,矿石采购格局有所转变,对港口库存有一定影响。连云港、日照港库存达历史新高,高点相比去年增加20万吨左右。预计后期山东地区港口库存可能维稳为主,其他地区港口库存可能会有所增加。

表格 4、2018年11月进口铝矿到港情况

船名

进口量

品名

时间

港口

来源国

接收人

货代

QINFA 18

71400

铝土矿

11-5 2300

董家口港

印尼

XINFA

CSA

ORIENT CENTAUR

94474

铝土矿

11-6 0400

董家口港

澳大利亚

WEI QIAO

SINO-OCEAN

HUAYANG ENDEAVOUR

73850

BAUXITE

11-13 1300

董家口港

印尼

XINFA

CSA

汨罗尼

110871

BAUXITE

11-16 0800

龙口港

几内亚

魏桥

外代

ALAM PADU

75004

BAUXITE

11-17 0545

青岛港

澳大利亚

CHI PING

JIANG HAO

柯丹

144253

BAUXITE

11-20 0700

龙口港

几内亚

魏桥

外代

CHANG HANG CANG HAI

56050

BAUXITE

11-20 1000

董家口港

印尼

SHAN LV

SINOTRANS

ANDA RAYA

47122

BAUXITE

11-21 1200

董家口港

印尼

SHAN LV

SINO-OCEAN

CAPE MERLIN

203009

BAUXITE

11-20 1130

日照港

几内亚

SHAN LV

PENAVICO

CLIPPER POLARIS

47500

BAUXITE

11-24 0800

烟台港

澳大利亚

XIN FA

CS ASIA

GOLDEN SUE

80098

BAUXITE

11-25 0100

董家口港

澳大利亚

CHI PING

JIANG HAO

JIN HANG

86958

BAUXITE

11-27 0700

青岛港

澳大利亚

SHAN LV

SINO-OCEAN

卡豪

48758

BAUXITE

11-29 0700

龙口港

印度

茌平

中远

北部湾信念

62005

BAUXITE

11-30 0800

烟台港

越南

茌平信发

江浩

数据来源:海关总署

国际市场方面

中国铝业几内亚博法铝土矿项目正式开工建设,博法矿区可利用资源储量约17.5亿吨,可持续开采年限长达60年以上,建成投产后将成为中国铝业海外铝土矿资源的重要来源。项目首期建设规模为年产1200万吨铝土矿,将使公司矿山自采率提高到75%。马来西亚WZ Satu Bhd公司公布第四季度业绩,并指责两个大项目的成本超支以及该集团采矿业务因马来西亚采矿禁令造成巨大损失。该公司已通过其关联公司即SE Satu Sdn Bhd和SE Satu Pelangi Sdn Bhd进军彭亨铝土矿开采。预计将在今年年底如果马来西亚政府取消铝土矿开采禁令,公司利润将得以恢复。

中远海运拟订购约25艘大型船舶,将铝土矿从几内亚运往中国,用于氧化铝厂冶炼。其中包括中铝计划投资的7亿美元几内亚博法项目,该项目将解决中铝未来十年铝土矿供应需求。

为满足中国客户需求,梅特罗矿业计划2019年扩产350万吨。在第一季度雨季停产期间准备扩产建设,计划在2019年第二季度完成实施。预计该公司2019年产量将达到1000万吨。

阿联酋环球铝业公司(EGA)将派出两辆机车,用于其子公司几内亚氧化铝公司在当地的铝土矿开采项目及相关出口设施的建设。该公司表示,该项目的预算总项目成本约为14亿美元。预计2019年下半年有望实现首批铝土矿出口。一旦全面投入运营,GAC预计每年将生产1200万吨铝土矿。

阿鲁法矿业有限公司首批总运输量为20万吨的海岬型货船已安全抵达青岛港。该品将交付给中铝山东分公司,几内亚贝莱尔项目的运营产能提升阶段进展顺利,采矿量有望在2019年达到年达到550万吨。目前超过目前超过75万吨货品已成功装船,正在运往其他客户途中。

SMB与几内亚签署协议,将斥资30亿美元用于铁路、氧化铝精炼厂和新矿区的开发。该集团周一在一份声明中表示,铁路全长135公里,连通采矿作业区与码头,估计耗资12亿美元,将于2022年开始运营。氧化铝冶炼厂预计耗资7-9亿美元,年产能100万吨。新矿区预计2022年投产,第 一年铝土矿产量1000万吨,到2024年将增加到3000万吨。SMB由魏桥创业集团关联中国宏桥集团和几内亚UMS集团、烟台港集团和新加坡韦立国际集团共同出资设立。

国产铝土矿价格行情:阳泉市场A/S:4.5 报价430元/吨;百色市场Al:60-65%,Si:9-11%报价290元/吨(不含税价格);贵阳Al:60-65%,Si:9-11%报价340元/吨(不含税价格);三门峡Al:55-60%,Si:12-13%报价410元/吨(不含税价格)。本月部分地区国产矿价格维稳为主。河南地区环保政策有所放宽,当地部分矿山开始露天开采,国产矿石开采量有所增加,但是从供需方面来看,北方市场矿石供应依旧偏紧,当地部分企业继续依靠外购矿石进行配矿生产。短期来看,我们预计11月矿石的价格维稳概率较大。

表格 5、2018年1月-2018年11月国产矿价格表(单位:元/吨)

地区

品位

价格(单位:元/吨)

2月

3月

4月

5月

6月

7月

8月

9月

10月

11月

山西

A/S:4.5

330-370

350-390

360-400

360-400

380-420

400-440

410-450

410-450

410-450

400-440

A/S: 5.0

350-390

370-410

380-420

380-420

420-440

440-460

450-470

450-470

450-470

440-460

A/S: 5.5

380-410

400-430

410-440

410-440

440-480

460-500

470-510

470-510

470-510

460-500

A/S: 6.0

450-460

470-480

480-490

480-490

480-520

500-540

510-550

510-550

510-550

500-540

河南

A/S: 4.5

350-370

380-390

390-400

390-400

390-400

420-430

420-430

420-430

410-420

400-410

A/S:5.0

370-380

400-410

410-420

410-420

410-420

440-450

440-450

440-450

430-440

420-430

广西

A/S: 7.0

240-250

270-280

270-280

270-280

270-280

270-280

280-290

280-290

280-290

280-290

贵州

A/S: 6.0

230-240

260-270

260-270

260-270

300-320

310-330

330-350

330-350

330-350

330-350

数据来源:我的有色网

二、氧化铝市场

(一)中国氧化铝进口量情况

2018年10月中国进口氧化铝数量为4.86万吨,同比减少82.5%。2018年1-10月中国进口氧化铝累计数量为45.9万吨,同比减少81.7%。2018年11月底澳大利亚氧化铝FOB价格为413-417美元/吨,与10月份末比下跌71美元/吨。连云港现货报价维持在2930-3030/吨,主要销售给非铝行业。

1、 2018年10月份中国氧化铝进口量及同比率

数据来源:海关总署、我的有色网

截止2018年11月30日,中国主要港口氧化铝库存为31.5万吨,较10月环比减少6万吨,较去年同期减少23.8万吨。11月各港口现货库存维持低位,目前没有新的出口订单执行。

表格 6、2018年11月中国主要港口氧化铝库存(单位:万吨)

日期

连云港

鲅鱼圈

青岛港

龙口港

防城港

总计

10月26日

6

3

22

4

2.5

37.5

11月30日

1

2.5

22

3

3

31.5

变化量

-5

-0.5

-

-1

+0.5

-6

数据来源:我的有色网

2、 2018年11月份中国主要港口氧化铝港口库存

数据来源:我的有色网

(二)中国氧化铝产量分析

据我的有色网统计,2018年11月份中国氧化铝产量为600万吨,同比增加9.4%。1-11月中国氧化铝产量累计生产为6365万吨,累计同比增加0.2%。减复产方面::1、交口肥美铝业11月生产线恢复满产,11月产量20万吨。

3、 2018年11月份中国氧化铝产量及增长率

数据来源:我的有色网

(三)中国氧化铝价格分析

4、 2018年11月份中国氧化铝价格趋势图(元/吨)

数据来源:我的有色网

据我的有色网调研,11月份国内氧化铝价格呈现震荡偏弱的趋势。下游市场现货成交平淡,市场以履行长单为主。从区域上看。山西地区氧化铝现货成交区间为3010-3050元/吨,与10月末比下跌60元/吨;山东地区氧化铝现货成交价格区间为3030-3070元/吨,与10月末比下跌100元/吨;河南地区氧化铝成交区间为3010-3050元/吨,与10月末比下跌50元/吨;广西地区现货成交价格为2980-3020元/吨,与10月末比下跌90元/吨;贵州地区现货成交价格区间为2980-3020元/吨,与10月末比下跌80元/吨。

长单方面:截至11月30日,2018年11月上期所三月期铝结算价加权平均值为14018元/吨,以18.5%作价11月份氧化铝长单价为2593.33元/吨,较10月份长单比例价下跌83.81元/吨。

三、电解铝市场

(一)国际铝市场运行情况

1、2018年1-10月全球原铝产量同比、环比均增长

5、 全球原铝产量(包含中国)及增长率

数据来源:IAI、我的有色网

国际铝业协会(IAI)公布的数据显示,10月份全球原铝产量为541万吨,环比增长2%,同比增长4%。从日产量来看,10月日产量为174,600吨/天,同比下降1.2%。截止2018年1-10月,世界铝产量同比增长0.7%,总量为5343.7万吨,去年同期为5306.7万吨。而10月份,欧洲原铝产量为66.4万吨,同比增长0.3%,环比增长3.1%。北美原铝产量为32.3万吨,同比下降3.6%,但环比增长4.2%。除中国以外的亚洲地区,10月份原铝产量同比上涨7.1%,环比上涨3.6%,至37.7万吨。中东地区,铝产量同比上涨5.1%,环比上涨3%,至45万吨,高于9月份的43.7万吨。世界金属统计局(WBMS)公布的报告显示,2018年1-9月全球原铝市场供应短缺20.6万吨,2018年1-9月原铝需求量为4470万吨,较2017年同期减少67.5万吨。2018年1-9月原铝产量同比增加11.8万吨。2018年1-9月全球原铝需求同比下滑1.5%。2018年9月,全球原铝产量为493.45万吨,消费量为489.75万吨。

2、伦铝低位震荡LME铝库存增加

本月伦铝整体呈现低位震荡走势,美元不断走强以及美铝制裁俄铝时间推迟,导致伦铝继续走跌,盘中最低下探至1917美元。此外,11月LME铝库存明显增加,导致伦铝走势承压。11月市场无明显消息刺激,整体表现平平,伦铝偏弱震荡。截止11月末,LME铝库存为105.78万吨,较上月末增加0.9万吨。受铝价下跌影响,市场交投不活跃。

6、 LME铝库存与场内价格走势图

数据来源:LME、我的有色网

(二)国内原铝产能及库存分析

1、国内11月电解铝产量同比增加、环比减少

据我的有色网统计,2018年11月中国电解铝产量302.06万吨,同比增加2.92%,环比减少3.05%;11月中国电解铝日均产量为10.06万吨,高于10月10.05万吨。11月份电解铝运行产能3671.5万吨,铝水比例为72.9%。2018年1月-11月国内电解铝产量累计3355.29万吨,累计同比减少0.7%,去年同期累计量为3379.26万吨。我的有色网针对2018年11月铝冶炼厂复产以及新投产情况进行调研,调研结果如下:河南永登铝业电解铝产能减产,涉及产能3万吨,目前运行产能10万吨/年;广西华磊电解铝开始投产,涉及产能10万吨;近期青海鑫恒电解铝产能逐步关停,涉及产能15万吨。

7、 2018年11月国内电解铝产量

数据来源:国家统计局、我的有色网

2、国内主流地区总库存量持续减少,但幅度放缓

目前我的有色网统计现货库存区域涉及16个地区,分别为上海、无锡、杭州、佛山、海安、天津、临沂等地。截止11月末,全国主流地区总库存量为130.7万吨,环比减少10.23%,同比减少22.1%。

8、 国内主流地区现货库存走势图

数据来源:我的有色网

分地区来看,其中上海27.6万吨较上月减少1.1万吨;无锡48.3万吨较上月减少7.6万吨;杭州3.4万吨较上月减少0.2万吨;宁波1.2万吨较上月减少0.7万吨;济南0.3万吨;湖州5万吨较上月增加0.1万吨;佛山18.4万吨较上月减少4.2万吨;天津4.5万吨较上月减少0.7万吨;沈阳0.4万吨;巩义5.8万吨较上月增加2.4万吨;郑州0.8万吨较上月减少1.8万吨;洛阳1.1万吨较上月减少0.7万吨;重庆2.1万吨较上月增加0.2万吨;临沂2.1万吨;海安2.4万吨较上月减少0.1万吨;常州7.3万吨较上月减少0.5万吨。

9、 中国主要市场A00铝锭出库量走势图

数据来源:我的有色网

据我的有色网统计:截止11月,中国主要地区电解出库周度平均值为15.7万吨,较上月周度出库均价减少0.7万吨。从数据来看,11月无锡地区出库存量减少相对明显,天津、沈阳地区出库量小幅减少,上海、杭州、佛山、巩义地区出库量略有增加,重庆地区出库维持平稳。

(三)国内铝锭价格分析

本月沪铝表现疲软,主力合约跌破万四关口,最低下探至13535元/吨。由于基本面表现不佳,其次采暖季限产力度不够,对铝价整体提振有限。截止11月末,沪铝主力合约收盘价为13555元/吨,较上月下跌530元/吨。现货方面,截止11月末,华东地区价格13500-13540元/吨,较上月末下跌470元/吨;华南地区价格13550-13590元/吨,较上月末下跌480元/吨;东北地区价格13510-13550元/吨,较上月末下跌480元/吨;西南地区价格13490-13530元/吨,较上月末下跌520元/吨。市场成交方面,11月正逢市场消费淡季,铝下游需求整体转弱。现货市场流通货源充足,持货商维稳出货。部分下游逢低价入市接货,但囤货意愿不强,维持按需采购。10、 LME场内、沪铝当月与Myyouse价格走势图

数据来源:伦敦金属交易所、上海大发3d交易所、我的有色网

11、 粤对沪升贴水走势图

数据来源:我的有色网

四、铝合金锭市场

(一)ADC12铝合金锭市场分析

本月再生铝合金锭价格继续下跌,华中地区国标ADC12均价14100元/吨,较月下跌200元/吨;华东地区均价14300元/吨,较月初下跌200元/吨;华南地区均价14500元/吨,较月初下跌300元/吨;西南地区均价14000元/吨,较月初下跌300元/吨;华北地区均价14400元/吨,较月初下跌300元/吨。价格下跌主要有两方面原因:一方面现货铝价出现一直持续下跌,导致再生铝市场价格下滑。另一方面进入十一月份各地区产量普遍出现下滑。但由于减产的集中在中心企业,由于月前库存偏高随意对价格没有造成太大的影响。出口方面广东地区F08日本价在1730美元,较月初也是下跌了30美元。需求方面汽车压铸依旧表现平平,长单目前下滑比较严重,部分企业表示有减少50%最多。五金压铸领域倒是有开始增长,企业开始低价备货,但整体消费量不高。环保方面京津冀地区中小不合格企业还是陆续减停产,也包括一些下游消费企业。整体市场价格并没有出现较大变动。未来预计铝合金锭价格继续偏弱运行。

12、 全国主流地区国标ADC12价格(元/吨)

数据来源:我的有色网

(二)A356.2原铝系铸造铝合金锭市场分析

十一月现货原铝价格低位运行,长江月均价13750元/吨,较上月下跌422元/吨,南储月均价13815元/吨,较上月下跌400元/吨,跌幅较大。原铝系合金锭A356.2价格随原铝价格大幅度下调。十一月份江浙沪地区A356.2均价14450元/吨,广东地区均价为14640元/吨,山东地区出厂均价为14350元/吨,内蒙古、云南地区出厂均价为14700元/吨,各地区均价较十一月份有400元/吨的下调幅度。

13、 全国主流地区A356.2铝合金锭价格走势图(元/吨)规格:国标

数据来源:我的有色网

加工费方面,本月原铝系合金锭A356.2加工费依旧维持稳定,河南、山东地区出厂加工费在500-700元/吨区间,内蒙古地区出厂加工费为650-800元/吨,上海、无锡、金华等主流消费地仓库自提加工费在650-850元/吨,广东地区自提加工费在750-900元/吨,与上月基本持平。

本月原铝系合金锭A356.2产量较基本持平,铝价低迷,电解铝厂陆续在减产,市场低铁铝依旧偏紧,合金部分依旧受影响,但较上月变化不大。整体成交与上月持平,下游订单有缩减,按需采购,多持观望态度。轮毂出口消费方面,2018年十月中国铝合金车轮出口量为8.93万吨,环比增加3.71%,同比增加18.3%。从十月份数据来看,本月轮毂出口量比较稳中向好,体现在9-11月份有赶工的现象,预计12月份会新增部分出口订单。

五、废铝市场分析

本月各主流消费地废铝市场主要表现为:按需采购,成交一般。临近消费淡季,叠加铝价的不稳定,市场观望情绪较重,废铝新料新增货源有所减少,废铝旧料货源比较充裕。整体来看,废铝市场仍旧供不应求,虽然环保打压了一部分废铝需求,但是也减少了一部分废铝供应。年末企业或有清库存做法,采购企业也有囤货过年的资源,预计12月份废铝市场成交或有所增加。

纵观十一月一系废铝新料价格在长江A00铝锭价格83-84折(不含税价格),价格在11200-11400元/吨。干净割胶铝线价格在11800-12100元/吨弱势运行,随市就跌。易拉罐价格在8700-8900元/吨。型材旧料价格在10400-10600元/吨企稳。破碎生铝(90-92%)价格在10800-11000元/吨,干净汽车轮毂价格在11400-111700元/吨弱势运行,随市就跌。

表格 7、2018年11月国内主流废铝涨幅情况

日期

A00现货价

干净割胶铝线

型材新料白料

一系废铝

干净汽车轮毂

型材喷涂料

破碎生铝90-92%

易拉罐

2018/10/31

14000

11850

11550

11650

11700

10550

11100

8900

2018/11/30

13510

11400

11100

11200

11400

10450

10800

8800

与上月相比

-490

-450

-450

-450

-300

-100

-300

-100

涨跌幅

-3.50%

-3.80%

-3.90%

-3.86%

-2.56%

-0.95%

-2.70%

-1.12%

数据来源:我的有色网

14、 2018年11月Mymetal国内主流废铝新料价格(元/吨)

数据来源:我的有色网

本月各主流消费地废铝新料市场整体仍表现为供应紧平衡,处于全国环保严查态势下,其中较为明显的是河南等地需安装环保监控设备,暂时限停产检修,使之废铝新料的需求量偏紧。价格方面,亮线、一系废铝新料以及型材新料白料价格均紧跟A00现货价,随市下跌,普遍跌幅400元/吨左右。铝价走跌,但废铝新料需求有支撑,市场询价气氛仍旧活跃。即将进入12月份供暖季,从目前市场生产情况来看,本月供暖季限产并未“一刀切”,且部分铝企有承担供暖任务,故限产幅度预计非常有限。废铝市场新料需求始终处于高压状态,价格表现比较坚挺。加之十一月美元的持续上涨,有色金属承压下行,现货铝价狂跌3.5%,废铝新料价格也随市大跌。短期内对当前有色品种情绪都有提振作用。预计十二月废铝新料供整体需求或稍有回暖。

15、 2018年11月Mymetal国内主流废铝旧料价格(元/吨)

数据来源:我的有色网

本月各主流消费地废铝旧料市场表现为供需两弱。由于环保力度的趋严以及本月的铝价下跌,市场对于废铝旧料的需求大幅减少,但是市场流通的废铝旧料并为减少,废铝旧料市场呈现供需两弱的局面,难以支撑价格上涨。其中型材喷涂料由于需求较大,供需平衡差距太大,所以整体下跌的幅度平缓。反之,国内汽车产量有所减少,汽车轮毂的价格下跌幅度偏高。由于需求进入年底淡季,氧化铝供应端减量弱于消费端减量,破碎生铝(含量90%-92%)价格下跌幅度较高。易拉罐价格随市就跌,下跌100元/吨。预计十一月份废铝旧料市场继续保持供需两弱的局面。

总结:废铝市场上,供货商挺价出货,采购企业按需接货,整体利润表现欠佳。在海外宏观情绪暂缓背景下,十一月铝价或有所企稳。预计十一月份废铝市场成交表现随着铝价的企稳逐步回暖。

铝棒市场

(一)市场价格

11月份原铝价格整体呈区间震荡走势,现货高点也再次触碰至13900元/吨左右。而11月份铝棒市场整体表现欠佳,加工费调价频繁,需求走弱迹象呈现,市场心态略显悲观,供需天平越发倾斜,疲软格局难有改善。

表格 8、全国主流地区6063铝棒加工费明细 规格:φ90-φ178 单位:元/吨

佛山

无锡

巩义

包头

临沂

南昌

11月2日

330~390

300~400

310~350

150~230

390~450

370~410

11月9日

340~390

320~400

310~350

150~230

390~450

390~430

11月16日

440~500

320~390

310~350

150~230

400~460

370~410

11月23日

370~440

310~380

310~350

150~230

400~460

290~330

11月30日

260~370

330~390

310~350

150~230

390~450

280~320

数据来源:我的有色网

截止11月底,我的有色网对于国内各主流地区铝棒加工费调研如下:佛山260-370元/吨;无锡330-390元/吨;包头150~230元/吨;巩义310~350元/吨;临沂390~450元/吨;南昌280-320元/吨;甘肃90~140元/吨;成都290~330元/吨。整体来看,佛山市场及南昌市场月度调价相对较为明显,而其他地区维稳运行,虽也存在调价举措,但幅度有限。分地区来看:

佛山市场:从上表统计数据可以看到,11月份当地加工费调价较为频繁,且调价幅度也较为明显。月底对比月初每吨下调了60元左右,其中低价位调整突出,据我的有色网了解,目前佛山市场部分品牌报价已跌破300元/吨,而前期高价位货源也略有下调。月度环比方面,11月份佛山市场加工费月度平均价相较于上月上涨14.24%,年度同比方面,11月份佛山市场加工费月度平均价相较于去年同期下跌8.82%。从上述对比来看,虽然月度环比略有上涨,但同比来看,却依旧处于历史偏低位徘徊。在11月中旬期间,受铝锭基价下探影响,佛山市场加工费略有上行,但支撑力度有限,且消费疲软等格局影响,加工费再次开启了下行走势。

无锡市场:11月份当地加工费整体维稳运行,而月底主流报价对比月初每吨上调了20元左右,其中调价主要集中于低价位的上调,持货商有挺价意愿,且部分品牌货源略显短缺,但值得注意的是,虽然低价位呈现上调,但幅度有限,特别是个别品牌在月度期间有较长时间的降价甩货举措。月度环比方面,11月份无锡市场加工费相较于上月下跌10.71%,年度同比方面,11月份无锡市场加工费对比去年同期下跌7.16%,无论是月度环比还是年度同比,无不说明了当前无锡市场加工费的低迷走势。

南昌市场:11月份当地加工费呈现了频频下探的走势,通过上表统计数据可以看到,11月底对比月初主流报价每吨下调了近百元,且部分品牌已跌破300元/吨。月度环比方面,11月份南昌市场加工费月度平均价相较于上月下跌5.90%,年度同比方面,11月份南昌市场加工费对比去年同期上涨25.26%,从两项数据对比来看,虽然当地环比价格在下行,但同比价格却仍在略显偏高位,而在当前大体消费呈现萎靡之际,南昌市场加工费短期仍存下调概率。

除去以上分析的三地外,11月份期间包括临沂地区、巩义地区及包头地区的加工费基本维稳运行,个别有调价变动,但无论是从调价幅度还是调价周期都不明显。

综上来看,11月份的主流消费地区加工费呈现了上行受阻,下调为主的走势,在铝锭基价下探的行情下,加工费并未有明显的上调,反而部分地区还有所下调,除个别地区外,大部分地区加工费已处于历史低位徘徊阶段。进入到12月份,我的有色网预计,加工费上调动力不足,部分地区或仍有下调行情。

(二)市场库存

万吨

佛山

无锡

南昌

常州

湖州

合计

11月1日

7.3

3.1

1.1

1.75

1.45

14.7

11月8日

6.7

2.95

0.85

1.6

1.3

13.4

11月15日

6.5

3.1

0.85

1.6

1.1

13.15

11月22日

6.7

3.0

1.8

1.6

0.7

13.8

11月29日

6.95

3.0

1.5

1.65

0.6

13.7

数据来源:我的有色网

库存方面,截止11月底,我的有色网对于国内五地铝棒现货显性库存总量统计为13.7万吨,整个月度来看,总量有所下滑,月底对比月初减少了1万吨左右,同时月度总量环比也减少了1.25万吨。分地区来看:

佛山地区:11月份当地显性库量由月初的7.3万吨下滑至月底的6.95万吨,下滑量4.79%,其中在月度中旬期间下滑至月度最低点,而在下半月佛山地区库量开始呈现增量。月度环比方面,11月底佛山地区显性库量相较于上月减少9.15%,年同比方面,11月底对比去年同期也同样减少了13.13%。库存虽然呈现了下滑的趋势,但并不意味着消费的改善,更大程度上还是归结于入库量减少,厂家优先汽运到厂,同时部分西北地区棒厂减产也多少影响了入库的数量,且在11月份期间由于加工费逐步下移,而这也使得刚需低价位走量略有增加。出库方面,11月份佛山地区周度平均出库量为2.17万吨,相较于10月份上涨11.28%。

无锡地区:11月份当地显性库量整体表现平稳,月底库量相较于月初下滑仅0.1万吨,而据我的有色网了解,现阶段货源主要集中在五矿及国储库,飞马仓已经暂停了业务(佛山也无货源)。月度环比方面,11月底无锡地区显性库量相较于上月基本持平,年同比方面,11月底对比去年同期增加172.73%。从同比来看,当前无锡地区库量处于历史高位,而在当前消费走弱的格局下,如此高位库存,对于加工费也有了一定的打压。出库方面,11月份无锡地区周度平均出库量为0.18万吨,相较于10月份下跌5.26%。

南昌地区:11月份南昌地区显性库量呈现了先减后增的走势,在月初由于限装受限,入库货源有限,而到了月度中旬有所缓解,货源陆续开始达到,库存也开始伴随增量走势。11月底当地显性库存相较于月初增加了0.4万吨。月度环比方面,11月底南昌地区显性库量相较于10月份增加36.36%,年同比方面,11月底对比去年同期增加87.5%,南昌地区也同样呈现了历史偏高库存位,这也同样对于当地加工费的上行造成了一定的遏制。出库方面,11月份南昌地区周度平局出库量为0.89万吨,相较于10月份上涨48.33%。

常州地区:11月份当地显性库量小幅下滑,月底对比月初减少了0.1万吨。月度环比方面,11月份底常州地区显性库量相较于10月份基本持平,年同比方面,11月底对比去年上涨175%。出库方面,11月份常州地区周度平均出库量为0.39万吨,相较于10月份增加34.48%。

湖州地区:11月份当地显性库量有所下滑,月底对比月初减少了0.85万吨,减量的原因在于南储仓库的货源有大量的减少,特别是在月度中下旬基本就是只出不进。月度环比方面,11月底湖州地区显性库量相较于10月份下跌61.29%,年同比方面,11月底对比去年同期下跌45.45%。

综上来看,虽然当前总库量呈现了下滑的状态,但对比往年来看,依旧处于偏高位,其中部分地区的显性库量仍要高于当地往年同期的数倍。伴随当前汽运到厂增量,棒厂控制成本,常备库存量也有所减少,但在现阶段消费欠佳,出货略显乏力之际,同时国内棒厂整体产量未见大幅度减少的情形下,我的有色网预计短期市场现货显性库量或仍有增加概率。

(三)市场交易

11月份,铝棒市场整体表现欠佳,在今年旺季不旺的情形下,淡季越发显得冷清。虽然当前刚需仍有维持一定量的消费需求,但受供应端压力依旧偏大,下游比价频频,刚需基本维持低价位货源走量,而主流报价货源实际成交有限。在11月份铝锭基价下探的阶段,加工费整体并未呈现明显的上抬举措,反而部分地区加工费还有下调现象,持货商降价甩货,而除刚需外,下游却并未有备货举措,买兴偏低,部分时间段询价积极性有提升,但最终拿货却少之又少,仅仅停留于询价层面,观望情绪偏重。

目前已进入12月份,临近年底,各家地区开始陆续对接明年长单事宜,而从我的有色网了解到,对于明年长单签署的进程显得有些坎坷,面对今年的实际情况,在部分时间段长单价格反而不及现货价格理想,同时货源量,付款方式,质量要求等等也都使得买卖双方一一斟酌。与此同时,回款压力也是众多企业要面对的大事件,包括各项贷款等等,资金面越发显得紧张。现货方面,在多种压力因素的影响下,市场交投氛围或会延续低迷格局,且加工费方面受年底清货影响,短期主流消费地货仍会有继续下调的可能。

七、辅料市场

11月国内氟化铝价格大部分地区上涨,较上月总体涨幅1000元/吨左右。目前各地区综合报价:甘肃市场综合价在12600-12800元/吨,湖南地区市场综合价12400-12800元/吨,山东地区市场综合价12300-12800元/吨,河南地区市场价格12500-13500元/吨。氟化铝主流地区价格11月份均价12000-12800元/吨。11月份萤石价格大幅上涨,市场供应较为紧缺。受原材料价格上涨推动,再加上环保政策造成的影响,国内氟化铝价格接近历史最高位,预计短期内国内氟化铝价格维持高位运行。 16、 2018年11月份国内主流地区氟化铝价格走势图

数据来源:我的有色网

各生产企业统计如下:山东博涛集团氟化铝报价稳定,本月正常运行。湖南有色氟化铝价格稳定,产量有所减少。淄博南韩化工生产线2条,当前正常运行,氟化铝价格稳定。

17、 2018年10月中国氟化铝月度出口总量

数据来源:海关总署

据海关总署统计,2018年10月我国氟化铝出口量共计约11154吨,环比下降18.98%。与去年同期相比约3297吨,上涨了238.3%。2017年我国累计出口氟化铝约6.31万吨,与前年相比约11.56万吨,下降了45.42%的比重。2016年一整年我国氟化铝出口量共约11.56万吨,与15年同期相比约15.5万吨,下跌了25.44%。

18、 2018年10月中国氟化铝主要出口国家统计

数据来源:海关总署

据海关数据显示,10月份俄罗斯联邦是我国氟化铝出口量最多的国家,出口量有3384吨,其次是马来西亚,出口量1312吨。本月出口巴林的出口量环比上涨10.87%,出口至澳大利亚1224吨。

11月份国内预焙阳极价格总体持稳为主,主流地区预焙阳极报价3640-3750元/吨,省外运行区间在3700-3900元/吨,送往魏桥长单出厂价格3640元/吨。本月大部分地区开始取暖季限产,部分地区错峰生产企业清单相继发布,但目前来看对阳极价格影响有限。原材料方面11月石油焦价格以持稳为主,月下旬开始石油焦价格有小幅下跌。目前山东地区石油焦均价在1650元/吨左右,西北地区石油焦价格1500-1700元/吨,石油焦价格对阳极价格支撑较弱。煤沥青价格目前在4300-4600元/吨,较上月有所上涨。煅后焦市场价格稍有下跌,市场均价在2250-2650元/吨左右。目前来看,取暖季限产影响或有限,短期内预焙阳极价难有大幅上涨。

19、 2018年11月份预焙阳极主流地区月度价格统计

数据来源:我的有色网

11月份阳极企业开工情况一般,部分企业已经开始停限产,阳极企业总体开工率较低,预计11月份预焙阳极产量会有下降。

20、 2018年10月主要地区国内预焙阳极月度产量统计(万吨)

数据来源:我的有色网图

21、 2018年11月份国内主流地区沥青价格统计

数据来源:我的有色网

原料方面:11月主流地区石油焦市场价格小幅下跌。国内主流地区石油焦平均价格在1700元/吨左右,西北地区石油焦价格1500-1700元/吨。煅后焦价格持小幅下跌,目前煅后焦价格在2250-2750元/吨。煤沥青本月价格有所上涨,目前市场均价4200-4500元/吨。

八、铝型材市场

我的有色网11月对全国150家铝型材企业进行调研显示,11月份铝型材企业开工率45.39%,环比下滑0.91个百分点,企业开工率呈现旺季不旺,淡季不淡的局面,但是同比有较大下滑。从企业规模来看,不同规模企业11月开工率除小企业开工有小幅上升外,其余均出现下滑,小型企业,开工率回升3个百分点,年产10万吨以上企业开工下滑1.86个百分点。型材企业的开工率整体呈现温和下滑之势,国内消费需求降速,因而稳住了国内生产形势,不至于出现失速下滑,但是从长期来看,出口增速不可持续,且在内需走弱的情况下,铝型材生产后市不容可观。

表格 9、中国铝型材月度开工率(万吨)

企业规模

企业数量

合计产能

10

11

12月预期

X<1

9

4.68

44.56%

47.56%

40%

1≤X<5

61

146.50

45.82%

44.77%

42%

5≤X<10

44

264.90

47.98%

47.25%

41%

X≥10

36

671.00

45.50%

43.64%

43%

合计

150

1087.08

46.30%

45.39%

41.5%

数据来源:我的有色网

据我的有色网调研了解,产量方面分规模来看:不同规模企业继续分化,规模10万吨以上的企业产量因接近年末经销商有部分备货行为,因此对大型企业生产有一定支撑,但是同期相比还是不及预期。而小型企业产量则环比回升3个百分点。近期汽车产销失速对工业铝型材生产造成较大影响,工业材生产在四季度未出现繁荣局面。

展望12月铝型材市场,从最新调研的情况来看,建筑铝型材市场或将继续维持现有开工率,下滑幅度不大,出口美国工业材受影响较大,影响工业材四季度消费旺季来临;同时汽车产业增速放缓,汽车相关工业铝型材同样表现不佳,因此四季度工业材旺季受影响较大。

九、铝板带箔市场九、铝板带箔市场

(一)铝板带箔企业开工率表格

10、铝板带企业开工率

企业规模

企业数量

合计产能

2018年8月

2018年9月

2018年10月

2018年11月

2018年12月预期

x>20

16

523

70.5%

70.5%

72.8%

75.2%

70%

20≥x>5

17

231

33.4%

35.4%

38.6%

45.7%

35%

X≤5

7

32.2

27.6%

30.6%

35.4%

40.7%

30%

合计

40

786.2

61.2%

63.2%

65.7%

70.1%

62%

数据来源:我的有色网

我的有色网调查显示,2018年11月铝板带箔企业开工率为 70.1%,环比上升4.4个百分点。从企业规模上来看,大型企业2018年11月的开工率为75.2%,环比提升2.4个百分点;中型企业2018年11月开工率为45.7%,环比提升7.1个百分点;小型企业2018年11月份开工率为40.7%,环比回升5.3个百分点。2018年11月全国铝板带箔开工率超出预期,主要在于建筑用铝及外贸订单对铝板带箔消费拉动明显。

22、 2014年-2018年铝板带企业开工率

数据来源:我的有色网

(二)国内主流市场价格分析表格

11、11月国内主流地区加工费(元/吨)

1060/O态

2-6*1000*2000

5052/O态

1*1000*2000

3003/H态0.5-0.8*1000*2000

巩义地区

1700-2000

3400-3600

2200-2400

济南地区

1700-2000

4700-5200

2400-2500

苏州地区

2600-2800

4500-5000

3000-3400

佛山地区

2800-3000

4500-4700

2700-2900

上海地区

1900-2200

4900-5100

2900-3100

福州地区

2200-2400

4300-4500

2300-2500

重庆地区

1800-2000

4500-4700

2000-2300

数据来源:我的有色网

本月铝铸轧坯料和铝板带箔加工费均无变化。本月河南地区依旧维持小范围的环保检查,主要集中在长葛、上街、巩义周边,但是检查力度不及七八月,对生产和销售影响有限。山东及重庆地区本月依旧保持淡季的成交。从订单成交情况来看,地区之间出现分化,本月月末成交情况已有下滑迹象,中原地区中小型企业排产期已经开始下滑。

分地区来看,河南地区及广东地区由于建筑用幕墙天花带动消费,11月产销量均持续上行。山东及重庆地区受汽车行业不景气及空调箔转淡影响,产销量依旧低迷。江浙地区由于外贸订单向好,11月产销量也有所回升。从产品终端来看,本月订单量较好的主要为建筑用材,如铝幕墙板、铝天花板,而下滑明显的则是易拉罐料、汽车用铝和空调箔。

表格 12、国内主流地区一系铝铸轧坯料加工费变化

地区

牌号

规格

最低价

最高价

中间价(元/吨)

河南

1060

7*1260

630

730

680

山东

1060

7*1260

700

900

800

重庆

1060

7*1260

650

750

700

甘肃

1060

7*1260

550

650

600

浙江

1060

7*1260

800

900

850

数据来源:我的有色网

据我的有色网统计,全国铝铸轧设计产能1003万吨/年,其中河南地区占比最大,涉及305万吨/年,占全国总产能30.50%;山东地区202万吨/年,占全国总产能20.20%;江苏地区77万吨/年,占全国总产能7.70%;重庆地区105万吨/年,占全国总产能10.50%;广东地区64万吨,占全国总产能6.40%;浙江地区66万吨/年,占全国总产能6.60%。2018年全国铝铸轧产线开工率为65%-70%,中国铝铸轧卷产量预计将达700万吨,其中,市场上流通量达202万吨,今年流通的铝铸轧卷与去年相比有所增加,主要原因为今年上半年1070的铝铸轧卷出口情况比较好,铝铸轧卷产量有所提升,同时部分地区环保检查趋严, 铝铸扎卷生产出现区域性转移。

综上所述,2018年11月铝板带箔企业开工率为 70.1%,2018年11月全国铝板带箔开工率超出预期,主要在于建筑用铝及外贸订单对铝板带箔消费拉动明显。由于月底订单量已出现下滑迹象,且各企业对12月消费预期并不乐观,我的有色网预计,2018年12月中国铝板带箔开工率或将开始下滑。

十、电工圆铝杆市场

11月份铝价持续偏弱震荡,铝杆加工费随铝价偏弱运行。2018全年国网计划投资4989亿元,截止10月份完成全年投资额度76.4%。受2018年特高压工程建设放缓,配网及农网建设改造不及预期,下游线缆厂需求减少,叠加整个宏观经济不景气,下游线缆企业承担较大资金链压力,铝杆线市场提前迈入淡季。据我的有色网对全国60家铝杆企业调研显示,11月份铝杆产量为29.66万吨,环比减少2.75%,同比减少4.13%。其中60家铝杆企业运行产能为495万吨,占全国总产能的83.4%。

23、 2016-2018年全国主流地区1A60电工圆铝杆价格走势图(元/吨)

数据来源:我的有色网

我的有色网对11月份全国主流地区电工圆铝杆企业调研显示,山东地区加工费230-380元/吨,河南地区加工费280-400元/吨,内蒙地区加工费-10-230元/吨,广西地区加工费320-400元/吨。11月份国内主流地区铝杆加工费大幅下调,主要是下游需求不旺,线缆企业多以商业承兑方式成交,利润空间狭窄,企业按刚需采购,下单积极性差,导致市场整体成交差。11月份铝杆线企业多以降价方式出货,以低价位促成订单,故11月份铝杆加工费一直偏弱运行。

24、 铝制绞股线、缆、编带及类似出口情况

数据来源:我的有色网、海关总署

订单方面,2018年1-10月份电网基本建设投资完成3814亿元,同比减少7.6%。截止10月,2018年新增220千伏及以上线路长度31283千米,同比减少2888千米。国家电网特高压工程建设放缓、配网及农网改造不及预期,下游线缆厂需求减少,低价位按需采购,导致铝杆线企业整体出货不好,订单下滑较为明显。

出口订单方面,据我的有色网了解到2018年铝制绞股线9月份为25997.9吨,同比增加46.6%,环比增加57.1%,9月份的出口量增加主要受铝制绞股线出口退税补贴提高的影响。

后市展望,12月份是下游消费的淡季,目前个别铝杆企业进入11月份后,由于订单量大幅较少,已处于停产状态,计划年后再开工。在宏观没有较大利好消息前提下,下游线缆厂需求将进一步减少,铝杆企业订单量会大幅下滑,铝杆加工费将在低价位偏弱运行。

十一、综述总结

总体而言:本月氧化铝价格震荡偏弱运行。主要原因是取暖季期间氧化铝厂产能受限不及预期,而下游电解铝企业部分处于亏损状态,陆续出现减产检修现象,虽然目前氧化铝厂现货库存较低,但是对氧化铝价格支撑不足。目前氧化铝出口订单已经执行完毕,并没有新订单的签订,国内外价差也回落到正常水平,但是氧化铝原材料的成本依旧较高。我们预计12月氧化铝价格的运行区间在2800~3200元/吨左右。电解铝方面,由于市场缺乏利好消息提振,以及基本不佳影响,11月铝价维持弱势震荡格局不变。从供应上来看,虽然目前正处于采暖季,但低迷的价格令铝厂消减产出,供应压力有得到部分缓解。需求方面,三季度金九银十消费平平,进入12月随着天气转冷下游消费能力逐步降低。此外,铝终端需求表现趋弱,家电、汽车等主要消费行业产销下滑明显。目前来件,铝市处于供需皆弱的格局,整体表现对铝价支撑有限。我们预计12月铝价或将继续呈现弱势格局,价格运行区间为13300-13900元/吨。

十二、行业新闻

吕梁市对氧化铝和电解铝不实施错峰生产 10月29日,吕梁市生态环境建设保护工作领导小组办公室下发关于印发 《吕梁市2018-2019年秋冬季工业企业错峰生产和错峰运输实施方案的通知》。其中关于有色行业规定错峰时间为2018年11月1日至2019年3月31日,电解铝、氧化铝企业的自备电厂基本达到超低排放标准的,不予错峰。另外,在附件吕梁市2018-2019年秋冬季工业企业错峰生产建议名单中,未出现任何氧化铝企业和电解铝企业。

博赛集团控股经营齐星氧化铝厂2019年技改扩能至140万吨氧化铝产能 重庆市博赛矿业(集团)有限公司就投资12亿元收购山东无棣齐星氧化铝厂股权一事达成一致,博赛集团袁志伦董事长和无棣县人民政府正式签订了《投资合作协议》,由博赛集团控股经营齐星氧化铝厂现有50万吨氧化铝生产并在明年技改扩能至140万吨氧化铝产能。

阿联酋环球铝业几内亚铝土矿项目预计2019年下半年实现出口 阿联酋环球铝业公司(EGA)周四宣布将派出两辆SD40-2调车机车,用于其子公司几内亚氧化铝公司在当地的铝土矿开采项目及相关出口设施的建设。该公司在一份声明中表示,该项目的预算总项目成本约为14亿美元。预计2019年下半年有望实现首批铝土矿出口。一旦全面投入运营,GAC预计每年将生产1200万吨铝土矿。

美国将制裁俄铝时间推迟至2019年1月7日 美国周五称,将制裁俄铝、EN+及Gaz PAO的时间推后近四周,这些企业的主要股东正在制定计划削减持股。美国财政部此前给俄罗斯寡头奥列格·德里帕斯卡(Oleg Deripaska)削减在上述三家企业的持股的最后期限为12月12日,但最新声明称推后这一期限至2019年1月7日。

云南省国资委将云铝股份控股股东的51%股权无偿划转至中铝集团 中国铝业公告,控股股东中国铝业集团全资子公司中国铜业有限公司与云南省国资委签署该股权划转协议。云铝股份公告,控股股东云南冶金集团51%股权无偿划转至中国铝业集团全资子公司中国铜业,将导致公司的实际控制人由云南省国资委变更为国务院国资委。

韦丹塔计划到2020年春季 将Lanjigarh铝精炼厂扩产6倍 印度韦丹塔有限公司(Vedanta Ltd.)上周宣布,打算将印度Lanjigarh冶炼厂的氧化铝产能从目前的100万公吨/年提高到600万公吨/年,该提议已经通过了Odisha高层管理局(HLCA)的批准。

河南省有色等重点行业11月15日起错峰生产 从河南省环境污染防治攻坚办获悉,2018年11月15日至2019年3月15日,河南省钢铁、焦化、铸造、建材、有色、医药(农药)等行业将实施差异化错峰生产。对符合错峰生产豁免条件的,原则上免于错峰,严禁采取“一刀切”方式。

世贸组织同意设立专家组审查美国钢铝关税措施 日内瓦11月21日电:世界贸易组织争端解决机构21日召开会议,同意中国、欧盟、加拿大、墨西哥、挪威、俄罗斯和土耳其7个世贸组织成员的要求,设立专家组审查美国今年3月宣布的钢铝关税措施,以确认该措施是否违反世贸组织规则。

中国宏桥集团今誉将削减铝年产量高达55万吨 据滨州政府发布的文件显示,中国宏桥集团今冬已被要求削减高达55万吨的铝年产量。周一,滨州市在其官网上的一份冬季限产文件中发布,关闭五个宏桥的冶炼设施。其中几个设施的关闭期为12月至明年1月,而不是整个采暖季的四个月。这份文件亦要求,宏桥的两个氧化铝精炼厂在采暖季四个月里,各自减产100万吨氧化铝年产量。此次限产指令较去年冬天相对宽松,去年包括滨州在内的28个北方城市被要求削减30%的铝和氧化铝产量。

赢联盟将建几内亚最大氧化铝厂 据路透社报道,历经6个多月的艰苦卓绝谈判,由新加坡韦立国际集团、中国山东魏桥,山东烟台港集团,几内亚UMS组成的几内亚赢联盟(SMB-Winning Consortium)本周一与几内亚政府签署铁路、氧化铝及开矿三大公约,将新建该国近半个世纪来投产的首座氧化铝厂,其也将是该国产能最大的氧化铝厂。这个年产能100万吨的氧化铝厂项目是赢联盟开发几内亚铝土矿的30亿美元投资综合项目的一部分,该联盟目前经营着非洲规模最大的铝土矿项目。

俄罗斯出手扶持俄铝 将斥资100亿卢布收储至多5万吨铝 据外电11月28日消息,俄罗斯政府周三公布的一项法令显示,该国政府将收储至多50,000吨铝,这意味着俄罗斯政府出手扶持俄铝(Rusal),因该公司正遭遇美国方面的制裁。

世纪铝业Sebree冶炼厂拟提高再生铝及附加值铝产量 世纪铝业周三宣布其位于肯塔基州Sebree冶炼厂的两项扩建项目,该项目将用于提高附加值铝及再生铝产量。预计将在2019年一季度完成,届时Sebree冶炼厂的铝产品产量约230,000吨,其中铝棒产量约175,000吨。

几内亚将建设铁路开发铝土矿 博凯矿业公司(Societe Miniere de Boke)与几内亚政府签署协议,将投资30亿美元建设一条连接矿区与精炼铝厂的道路、一个氧化铝厂,并开发新矿区。这条铁路长135公里,将连接铝矿山与一个河港,预计投资12亿美元,2022年贯通运行。

十三、宏观新闻

(一)国际热点

消费者支出势头强劲 美国三季度GDP增速达3.5%美国当地时间10月26日,美国商务部公布数据显示,美国三季度实际GDP年化季环比初值增加3.5%,预期增加3.3%,前值增加4.2%。虽然不及上季度表现,但美国三季度GDP增速创2015年以来最佳同期表现。

美国9月PCE物价指数同比增2%美国商务部10月29日发布的数据显示,美国9月PCE物价指数同比增2%,符合市场预期,低于前一月的2.2%;环比增0.1%,与预期以及前一月持平。9月核心PCE物价指数同比增2%,与预期以及前一月持平;环比增0.1%,与预期和前一月持平。

欧元区经济第三季度环比增幅放缓至0.2%10月30日欧盟统计局30日发布的初步统计数据显示,欧元区今年第三季度国内生产总值(GDP)环比增速进一步放缓至0.2%,低于第二季度0.4%的增速。

美国10月ADP就业人数增加22.7万人美国10月ADP就业人数增长22.7万人,大幅好于预期的18.7万人。美国就业市场表现强势。

美非农就业数据好于预期北京时间2日晚间公布的美国非农就业数据显示,美国10月非农就业人口增加25万人,远超预期,美国10月失业率维持在49年低位3.7%。

德国9月工业产出环比增幅超预期德国联邦统计局7日公布的数据显示,经价格、季节和工作日调整后,德国9月份工业产出环比增长0.2%,好于市场预期。

美国10月份CPI环比上涨0.3%新华社华盛顿11月14日电美国劳工部14日公布的数据显示,受汽油价格上涨影响,经季节性调整后,10月份美国消费价格指数(CPI)环比上涨0.3%,增幅较上月的0.1%有所提高。

美国10月零售销售额环比增长0.8% 高于预期11月15日,美国商务部公布数据显示,10月美国零售销售额大幅反弹,实现0.8%的环比增长,高于预期的0.5%,前值(9月零售销售月率)从0.1%修正为-0.1%。

高盛首席经济学家:美国经济增速明年将大幅放缓高盛首席经济学家哈祖斯(JanHatzius)在北京时间20日最新公布的报告中指出,随着美联储继续加息,以及减税的效果逐渐减弱,美国经济增速明年将大幅放缓,从近年3.5%以上的增速,降至2019年底之前的1.75%左右,具体将在明年下半年开始体现。

2018前三季度各国GDP公布1.美国,GDP总量为15.27万亿美元(2017年为14.53万亿美元),增速为3%;2.中国,GDP总量为10万亿美元(2017年为8.71万亿美元),增速为6.7%;3.日本,总量为3.72万亿美元(2017年为3.60万亿美元),增速为1.0%;4.德国,总量为3.02万亿美元(2017年为2.71万亿美元),增速为1.6%;5.英国,总量为2.13万亿美元(2017年为1.93万亿美元),增速为1.5%。

美国10月新屋销售下跌8.9% 降至逾2年半以来最低点美东时间11月28日,美国商务部公布数据显示,10月美国新屋销售环比下跌8.9%,创2017年12月以来最大单月跌幅,为2016年3月以来最低水平。

美国10月商品贸易逆差扩大1.3% 再创历史新高美东时间11月28日,美国商务部公布的初步数据显示,美国10月商品贸易逆差扩大1.3%,从9月修正后的763亿美元增至772亿美元,创历史新高,超过770亿美元的预期。

美国10月核心PCE通胀创8个月新低美东时间11月29日,美国商务部公布数据显示,被美联储采纳为衡量通货膨胀的核心PCE物价指数同比增长1.8%,创2月份来最低增速。

美国10月成屋签约销售指数创近四年最大降幅美东时间11月29日,美国房地产经纪商协会(NAR)公布的数据显示,10月美国成屋销售环比下跌2.6%,创2014年以来最大年度降幅。

德国11月份失业率再创新低德国联邦劳工局29日公布的月度就业报告显示,德国11月份失业人数继续减少,失业率再创历史新低。数据显示,经季节调整后,11月德国失业人口227.6万,环比减少1.6万人,好于市场预期;失业率为5%,较上月降低0.1个百分点,创下两德统一以来的最低水平。

(二)国内热点

1-9月份全国规模以上工业企业利润增长14.7%1-9月份,全国规模以上工业企业实现利润总额49713.4亿元,同比增长14.7%,增速比1-8月份放缓1.5个百分点。

中国10月官方制造业PMI50.22018年10月份,中国制造业采购经理指数(PMI)为50.2%,比上月回落0.6个百分点,制造业总体继续运行在扩张区间,但扩张速度放缓。2018年10月份,中国非制造业商务活动指数为53.9%,比上月回落1.0个百分点,表明非制造业继续保持增长态势,增速有所放缓。2018年10月份,综合PMI产出指数为53.1%,比上月回落1.0个百分点,表明我国企业生产经营活动延续扩张态势,但增速有所放缓。

10月财新中国制造业PMI为50.1 环比微升0.1个百分点据财新网11月1日消息,10月财新中国制造业采购经理人指数(PMI)为50.1,高于9月0.1个百分点,显示经济微幅扩张。

10月财新中国服务业PMI降至50.810月财新中国通用服务业经营活动指数(服务业PMI)为50.8,低于9月2.3个百分点,为13个月以来新低。

10月我国外贸进出口增速均创新高中国海关总署8日发布的最新外贸数据显示,10月,我国进出口总值2.75万亿元,增长22.9%。其中,出口1.49万亿元,增长20.1%;进口1.26万亿元,增长26.3%。

10月CPI同比上涨2.5% 位于近八个月以来高点2018年10月份,全国居民消费价格同比上涨2.5%。1-10月平均,全国居民消费价格比去年同期上涨2.1%。10月份,全国居民消费价格环比上涨0.2%。

10月PPI同比上涨3.3% 环比上涨0.4%2018年10月份,全国工业生产者出厂价格同比上涨3.3%,环比上涨0.4%。工业生产者购进价格同比上涨4.0%,环比上涨0.7%。1-10月平均,工业生产者出厂价格比去年同期上涨3.9%,工业生产者购进价格上涨4.5%。

央行:10月新增人民币贷款6970亿 M2增8%10月末,广义货币(M2)余额179.56万亿元,同比增长8%,增速分别比上月末和上年同期低0.3个和0.9个百分点;狭义货币(M1)余额54.01万亿元,同比增长2.7%,增速分别比上月末和上年同期低1.3个和10.3个百分点;流通中货币(M0)余额7.01万亿元,同比增长2.8%。当月净回笼现金1148亿元。

10月规模以上工业增加值增长5.9%2018年10月份,规模以上工业增加值同比实际增长5.9%(以下增加值增速均为扣除价格因素的实际增长率),增速比9月份加快0.1个百分点;环比增长0.48%。1-10月份,规模以上工业增加值同比增长6.4%,与1-9月份持平。

10月社会消费品零售总额增长8.6%2018年10月份,社会消费品零售总额35534亿元,同比名义增长8.6%(扣除价格因素实际增长5.6%,以下除特殊说明外均为名义增长)。其中,限额以上单位消费品零售额12479亿元,增长3.7%。2018年1-10月份,社会消费品零售总额309834亿元,同比增长9.2%。其中,限额以上单位消费品零售额117177亿元,增长6.6%。

支持民营经济26条税收举措出炉19日从国家税务总局获悉,国家税务总局日前印发《关于实施进一步支持和服务民营经济发展若干措施的通知》(以下简称“通知”),提出26条支持民营和服务民营经济的税收举措,其中明确提出要稳定社会保险费缴费方式,并提到研究提出推进增值税等实质性减税、对小微企业和科技型初创企业实施普惠性税收免除的建议等。

2017年我国“三新”经济增加值相当于GDP的比重为15.7%据国家统计局11月22日消息,根据《新产业新业态新商业模式统计分类(2018)》和《新产业新业态新商业模式增加值核算方法》,经核算,2017年全国“三新”经济增加值为129578亿元,相当于GDP的比重为15.7%,比上年提高0.4个百分点。按现价计算的增速为14.1%,比同期GDP现价增速高2.9个百分点。

1-10月全国规模以上工业企业利润增长13.6%1-10月份,全国规模以上工业企业实现利润总额55211.8亿元,同比增长13.6%,增速比1-9月份放缓1.1个百分点。

11月制造业PMI为50.0 28月来新低2018年11月份,中国制造业采购经理指数(PMI)为50.0%,比上月小幅回落0.2个百分点,处于临界点。2018年11月份,中国非制造业商务活动指数为53.4%,比上月回落0.5个百分点,表明非制造业增长有所放缓,但仍在扩张区间。2018年11月份,综合PMI产出指数为52.8%,比上月回落0.3个百分点,表明我国企业生产经营活动继续保持扩张,但活跃度有所减弱。

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